Jeremy Anagnos, Gestionnaire de portefeuille de la stratégie Global Listed Infrastructure de Nordea
Notre société est confrontée à un certain nombre de défis irréfutables. Sur le plan économique, le choc inflationniste actuel – accéléré par l’invasion de l’Ukraine par la Russie – continue de menacer les consommateurs et l’industrie qui se dirigent vers l’hiver dans l’hémisphère nord. Sur le plan environnemental, on nous rappelle constamment l'impact du réchauffement planétaire et des changements climatiques, avec une fréquence et une gravité accrues des inondations côtières, des sécheresses et des incendies de forêt.
À mesure que notre monde change, nous n’avons d’autre choix que de nous adapter. Afin de réduire la dépendance aux combustibles fossiles et de réduire l'utilisation de l'énergie, nous devons intensifier la production d'énergie renouvelable et alternative et devenir plus économes en énergie.
Il sera impératif d’identifier les leaders durables dans l’espace des actifs immobiliers – englobant à la fois les infrastructures et l’immobilier – pour mettre en œuvre des changements à court et à long terme.
Les entreprises de biens immobiliers sont à l'avant-garde de l'action nette-zéro, en investissant dans des initiatives écologiques telles que l'installation de fermes solaires, la modernisation des lignes de transmission et l'amélioration de l'efficacité énergétique des bâtiments. Par exemple, les systèmes de bâtiments intelligents peuvent réduire considérablement la consommation d'énergie et augmenter les économies d'énergie. Dans le domaine du logement durable, les techniques et matériaux de construction écologiques, ainsi que les appareils innovants, peuvent réduire la consommation d'énergie de 33 % en moyenne.
Même si les secteurs des infrastructures et de l'immobilier sont aujourd'hui responsables de la moitié de toutes les émissions de carbone, ces secteurs représentent près des trois quarts des dépenses actuelles en capital pour des initiatives mondiales à faible émission de carbone.
Bien que la transition verte soit synonyme d’un avenir plus sain et plus prospère, la durabilité n’est plus le seul moteur du changement – puisque la crise énergétique actuelle démontre clairement la logique économique de repenser le statu quo. Heureusement, l'innovation technologique continue, capable de soutenir l'évolution, est à portée financière.
L'opportunité d'investissement de plusieurs milliers de milliards
Les investisseurs font de plus en plus remarquer les caractéristiques attrayantes des actifs réels dans le climat économique actuel. Étayées par des besoins essentiels – comme le logement, l’électricité, les transports et les communications – ces entités sont souvent des entreprises monopolistiques, présentant des rendements contractés ou réglementés, qui fournissent une solide assise de stabilité en période de stress économique.
En outre, la grande majorité des actifs réels ont la capacité de répercuter les hausses de prix – c'est pourquoi l'espace des actifs réels a historiquement surpassé les actions mondiales pendant les périodes d'inflation au-dessus de la moyenne.
La possibilité d'investir pour s'assurer que les infrastructures et les biens immobiliers existants répondent aux besoins changeants de la société devrait atteindre 130trn 000 dollars au cours des trois prochaines décennies. Nous assistons déjà à une multitude d’opportunités d’entreprise convaincantes – liées aux thèmes de la gérance environnementale et sociale, ainsi qu’à l’évolution technologique.
Dans le cadre de la gérance de l'environnement, LINK, le propriétaire immobilier diversifié dont le siège social est à Hong Kong, s'est engagé à atteindre le zéro net d'ici 2035 – avec un objectif provisoire pour 2025. Conformément à son engagement envers la norme SBTI, l'entreprise cherche un portefeuille de bâtiments écologiques à 100 % d'ici 2025/2026, alors qu'elle a déjà réduit son intensité d'émission de carbone de 15 % par rapport à 2021/2022. Un autre exemple est National Grid, propriétaire de réseaux de transmission d'électricité britanniques essentiels, et une entreprise à la pointe de la gestion environnementale. Entre 2022 et 2026, National Grid est sur le point d'entreprendre des dépenses d'investissement de 30 à 35bn livres sterling pour s'assurer que le Royaume-Uni est en mesure d'atteindre ses objectifs nets de zéro.
En ce qui concerne les leaders de la transformation technologique, le groupe portugais de services publics électriques EDP est un brillant éclairage dans l'innovation de décarbonisation. Elle est l'un des plus grands développeurs d'énergie renouvelable au monde, générant 24,7GW 000, qui dessert neuf millions de clients. EDP a actuellement un objectif de capacité d'hydrogène de 1,75GW d'ici 2030, alors qu'il maintient son objectif d'abandonner toute la production de charbon d'ici 2025 et de fonctionner avec une capacité renouvelable de 100% d'ici la fin de la décennie.
Enfin, dans le domaine de la gestion sociale, des entreprises comme Ventas – le FPI de soins de santé diversifié qui compte 1 200 établissements aux États-Unis, au Canada et au Royaume-Uni – sont bien placées. Ventas bénéficie des tendances laïques, notamment de la démographie du logement des aînés et de l'accélération de la demande des bureaux médicaux et des sciences de la vie. Alors que la population âgée des États-Unis connaît une croissance significative, l'offre de logements pour les aînés dans le pays a chuté de 66% depuis 2017.
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